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一场突如其来的沙特油田遇袭事件，搅动油价上涨的同时，也令全球资本市场猝不及防，地缘摩擦不断、美联储降息、贵金属市场震荡；全球政治经济局势变化剧烈，国际经济金融形势持续动荡的同时，国内经济进入结构性改革的关键转型期。国家统计局公布8月宏观经济数据显示，工业生产持续放缓、制造业投资增速创新低、消费需求持续低迷。宏观环境不确定性大幅提升，如何捍卫财富？

“大众富裕人群的财富水平需要匹配较为复杂的资产配置服务，当前市场供给条件下难以获得专业的财富管理服务。他们尚未达到私人银行的门槛，但从互联网流量平台又无法获得合适的多元配置建议，以及包括税务法律、财富传承、跨境投资等方面的专业服务”。近期，宜人财富发布的《大众富裕人群资产配置策略指引》（以下简称《策略指引》）指出，欠缺投资的顶层设计逻辑、对于金融资产类别认知有限、不理性消费侵蚀可投金融资源以及择时投资行为造成追涨杀跌等因素导致了大众富裕人群在长期践行资产配置上的一些困难。

大众富裕人群崛起

2018年，中国个人财富规模已经高达146万亿元。根据波士顿咨询公司和中国建设银行联合发布的报告预测，未来5年(2019E-2023E)中国个人财富规模年化增速将达到11%。

过去30年，中国保持年均约10%的经济增长速度，催生了数次财富增长浪潮。《策略指引》显示，目前国内已拥有可投金融资产百万以上、千万以下人群，其人数在3000万左右，年龄主要分布30-55岁。大众富裕人群是经济发展中的“驱动器”：他们职业主要是企业主、公司高管、投资法律等方面的专业人才、艺术、体育等领域的自由职业者等等，其行业分布主要在金融、互联网、房地产和文化娱乐等，其财富积累也跟行业发展高度相关;他们大多受过高等教育，本科及以上学历占比超过50%，是中国经济结构转型中重要的驱动力量。

虽然中国的大众富裕人群已经崛起，但相比欧美等成熟市场，中国的财富管理行业相对年轻，专业的资产配置服务仍是稀缺资源。

私人银行服务门槛较高，国内银行对私人银行设置的标准略有不同，以客户在银行日均资产为标准，银行门槛大都为600万元、800万元，甚至1000万元及以上的可投资资产。互联网流量平台门槛较低，但提供的财富管理服务的广度和深度均有限，主要针对大众人群的理财需求。以互联网巨头、银行基金APP、专业门户平台提供的线上理财服务来看，主要是提供包括货币基金、类固定收益、公募基金、银行理财等在内的“开放货架式”产品，对于资产更多跨市场跨区域的配置则涉猎较少。

除了财富管理供给侧仍较为稀缺，由于投资专业性不足，风险也较高。2019年以来，金融机构风险事件不时惊险，已有数家财富管理机构数十亿资金逾期。

如何配置资产？

宜人财富建议，应“跨地域国别配置，跨资产类别配置，以基金定投、基金组合的方式进行长期投资。”通过短期现金和类固收资产、中长期的组合投资、永续的保险与传承方案，帮助大众富裕人群实现提升生活质量、养老、子女教育、传承等里程碑式的人生目标。

围绕大众富裕人群的理财痛点，宜人财富“量身定制”了一份以资产配置为核心，以资产保值增值为目标，以专业数字财富管理规划平台为依托的财富管理指引性文件，特别是在基金组合方面，宜人财富设计了自己的硬性筛选标准，构建了模型筛选能力，最后优选出的顶级基金形成组合，以期创造好的业绩回报。

进一步看，根据大众富裕人群的风险偏好，资产配置策略指引分为保守、平衡、进取三种，将短期资产(现金、类固定收益)、中长期组合投资、永续的保障保险进行科学组合。如，保守型组合更强调稳健投资，类固定收益占比高；进取型组合重视收益和增值，资本市场组合部分相应多。需注意，资产配置方案并非“一成不变”，随时间推移、目标接近，会相应再平衡。

就当前投资环境而言，宜人财富建议保守型资产配置：现金类占比5%,类固收类占比45%，资本市场组合类占比25%，保险类占比25%。短期的现金、类固收约占整个资产的50%，而中长期的资本市场组合比例为25%，在安全、流动性的基础上，可获得稳定的收益。

平衡型方案是宜人财富建议的标准方案，强调资金安全、流动和收益三者的均衡配置。短期看组合收益波动略有增加，长期看，预期收益比保守型高。平衡性资产配置为，现金类占比5%,类固收类占比25%，资本市场组合类占比45%，保险类占比25%。