时尚汽车_汽车生活移动版

　　从增量市场步入存量竞争的过程里，无论什么行业，最常见的现象就是——分化，当遭遇市场增速下行和疫情黑天鹅之后，这种分化速度将更快！

　　即便在政策的扶持下，汽车行业也不会出现天降甘霖、人人受益的美好局面，机会永远是结构性的。

　　对于疫情期间出现临时性危机的优质企业来说，政策利好是短期的雪中送炭、长期的锦上添花。

　　但对于已经在危险边缘无力挣扎的企业来说，政策的利好只能延缓死神到来的脚步。

　　政策洗礼到来后，新的结构性机遇已经开始酝酿。

　　在传统整车厂商中，从后疫情时代的品牌竞争力角度来看，4月销量数据已经初现端倪。

　　4月，国内汽车产销分别完成210.2万辆和207万辆，同比分别增长2.3%和4.4%，市场供需已经大幅改善，接近正常消费水平。

　　从类型上看，日系合资品牌和自主领军品牌走势总体较强。长安、吉利、一汽、广汽等厂家的乘用车零售都实现了同比、环比的双增，表现亮眼。

　　自主品牌龙头长安、吉利，国内品牌竞争力确立，后续增长空间较大；

　　一汽集团凭借红旗系列有望实现爆发；

　　广汽的乘用车中，日系合资车占大头，疫情影响下的爆发力值得期待！

　　从政策落地趋势来看，目前新能源成为政策重点倾斜领域，反弹机会大，但竞争的不确定性较高。

　　在补贴退潮后，新能源厂商间的残酷竞争仍在继续并且越演愈烈。部分过去的头部企业如北汽蓝谷(行情600733,诊股)由于对退补后的产品换代准备不足，缺乏新一代明星产品，目前面临后劲不足的状况。

　　与此同时，传统汽车厂商的新能源品牌也已经逐渐孵化完成加入战场，如长城汽车(行情601633,诊股)的WEY品牌增长势头正酣。

　　海外势力也在加速电动化转型，欧美老牌车厂的新能源车型纷纷落地，特斯拉国产车的降价给国内市场带来冲击，国内新能源战场形势趋于复杂化和严峻化，面临内外双重冲击。

　　因此，对于新能源汽车的整车厂商来说，接下来一年的争锋之战，不确定性实在难以估计。

　　新能源整车厂竞争的不确定背后，新四化转型趋势是确定的，产业链龙头受益。

　　相比于新能源整车厂，“新四化”产业链的供应商龙头在政策利好下的业绩上升，更值得关注。

　　比如，电动化趋势下，可以关注充电桩厂商、电池生产商、电池零部件供应商、氢能源的龙头，如特锐德(行情300001,诊股)、宁德时代(行情300750,诊股)、淮柴动力、比亚迪(行情002594,诊股)、恩捷股份(行情002812,诊股)等。

　　再如，智能网联化趋势下，可以关注特斯拉产业链国内部件供应商，如均胜电子(行情600699,诊股)、拓普集团(行情601689,诊股)、银轮股份(行情002126,诊股)、华域汽车(行情600741,诊股)等。

　　不过，考虑到这些供应商的市值已经比较高，政策刺激下，业绩虽然也将迎来修复提升，但从短期市值表现角度来看，笔者预计，前文提到的、被低估的优质燃油整车厂商，反弹力度或许更为明显。

　　决胜下一个十年

　　汽车市场需要十年才能恢复到2019年的水平，但十年的市场变迁足以改变很多事情。

　　崛起、没落、兼并、转型，往往在最艰难的时刻发生。

　　战役已经打响！

　　2030年，世界汽车市场格局，大有不同！