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　　公司作为国内优质的存储芯片设计企业。中短期看，公司主业市场回暖，业绩有望修复。长期看，公司积极升级制程和扩充产品线，并拓展战略布局，推进产业协同。中信建投(行情601066,诊股)证券指出，作为国内领先的存储设计稀缺标的，公司继续深耕存储，投资合肥产投切入DRAM赛道，打造全存储平台；与中芯国际、华力微等供应商深度合作，确保上游晶圆产能稳定；另一方面，并购思立微，获得指纹识别和触控能力，推进“存储+ MCU +传感”布局物联网领域。公司以NOR、SLC NAND为起点，产品线上向主流DRAM市场延伸，下游布局物联网、5G和汽车等需求巨大市场，发展逻辑清晰。

　　长电科技（600584）技术与规模均处第一梯队

　　公司作为全球领先的封测厂商，无论在技术还是规模上均与海外龙头处于同一梯队，是半导体国产化的重要力量，新管理团队入驻后，对公司进行了系统性的业务梳理和战略调整，成效显著。华创证券指出，考虑到目前的国际形势，华为倾向于把更多的制造环节回流到国内来规避供应链风险，而中芯国际和长电科技作为Foundry和OSAT环节的主要玩家，是承接半导体国产化的关键一环，未来随着长电绍兴项目的稳步推进，有望与华为、中芯国际进行更为广泛的合作，虚拟IDM模式逐渐成型，成为大陆半导体产业链的基石。

　　北方华创（002371）进一步加码集成电路

　　公司主营半导体装备、真空装备、新能源锂电装备及精密元器件业务，现有四大产业制造基地，营销服务体系覆盖全球主要国家和地区。海通证券(行情600837,诊股)指出，2018年中国大陆市场设备投资额创历史新高，达到128.2亿美元，成为全球第二大的投资区域，预计2020年中国大陆设备投资将增长至170.6亿美元，未来依然是全球设备投资的主要地区，中国集成电路装备产业也将迎来一个“黄金时代”。公司非公开发行募集资金约20亿元将投入“高端集成电路装备研发及产业化项目”和“高精密电子元器件产业化基地扩产项目”的建设，进一步加码在高端集成电路设备领域的布局。

　　券 商

　　头部公司市净率仅1.28倍

　　从近期金融委和上交所的表态看，后续资本市场深改政策有望超预期，包括长期资金引入、创业板注册制进程和市场基础制度等多个方面，利于市场风险偏好提升和券商盈利增长。有行业分析师表示，4月受益于股市反弹，各类主线题材重新活跃带动起了市场交投情绪，券商业绩环比回暖。5月券商业绩有望继续保持回升态势，全年看盈利增长有望超预期，目前板块市净率1.49倍，头部券商平均市净率1.28倍，均处于历史低位，继续看好券商板块投资机会。

　　随着资本市场改革持续深入，证券公司作为重要中介机构将显著受益。天风证券分析师罗钻辉指出，政策将是驱动券商估值提升的核心因素，判断后续利好政策有望超预期，包括创业板注册制政策落地、市场基础制度完善、鼓励长期资金入市、支持证券公司充实资本等。

　　短期来看，A股市场不确定性仍存，板块高beta属性下建议关注短波动。中银证券(行情601696,诊股)分析师兰晓飞指出，长期来看，行业持续享有明显领先其他金融子行业的政策面利好，龙头券商将重点受益。建议重点关注业绩更稳定、综合实力强劲、充分享受政策红利的龙头券商华泰证券(行情601688,诊股)、中信证券(行情600030,诊股)，及充分受益于活跃度回暖、业绩加速兑现的高成长性互联网券商东方财富(行情300059,诊股)。

　　潜力股精选

　　华泰证券（601688）稳居行业第一梯队

　　公司自上市以来，资本实力和盈利能力加速赶超；受益于清晰的战略定位及极强的战略执行能力，发展步伐进一步加快，在稳居证券行业第一梯队的同时，前瞻布局财富管理，已在战略股东引进等方面抢占先发优势。广发证券(行情000776,诊股)指出，受益于清晰的战略定位及极强的战略执行能力，公司近年来发展步伐进一步加快，在稳居证券行业第一梯队的同时，在投行资本化、衍生品领域占据优势。整体来看，当下资本市场加大开放力度，围绕机构业务的局部创新和开拓财富管理业务是我国证券业的必然方向，持续看好公司在财富管理领域的发展前景。

　　中信证券（600030）龙头地位稳固 (责任编辑：admin)